Ele BBVA Este é o valor mais altista do íbex hoje graças a um relatório do banco de investimento americano Bank of America que melhora a recomendação do banco espanhol e aconselha a compra. Além disso, a entidade espanhola, que avançou mais de 2% na bolsa durante a sessão, faz parte do grupo de títulos preferidos da corretora americana. Os negócios turcos do banco e as sinergias que alcançaria se executasse o projeto compra de Sabadell Estes são dois dos aspectos que o banco de investimento americano destaca no seu relatório.
“O BBVA opera uma franquia de alta qualidade com fortes receitas, posições dominantes no mercado e poder de precificação. Os lucros em Türkiye estão a prosperar mais num ambiente de taxas de juro mais baixas e espera-se que quase tripliquem até 2026”, escreveu a corretora num relatório recolhido pela Bloomberg.
Afirma também que o potencial para fusões e aquisições poderá ser maior do que o esperado, uma vez que poderá fechar o dobro do número de sucursais esperado como parte da sua oferta pela Sabadell. O Bank of America tem um preço-alvo de 13,3 euros, o que implica uma potencial reavaliação de 30% face aos 10,16 euros a que a entidade está hoje cotada.
Esta melhoria nas recomendações do Bank of America ocorre poucos dias depois do BBVA modificará o percentual mínimo de aceitação da oferta pública de compra sobre Sabadell dos 50,01% iniciais para mais de metade dos direitos de voto efetivos, sem ter em conta o número de ações próprias (ações próprias) detidas pela entidade catalã. Na prática, isto significa baixar a percentagem para 49,3% tendo em conta o número de ações próprias que Sabadell possui atualmente e procurando minimizar o impacto dos seus futuros planos de aquisição.
Este é um ajuste técnico que deixa claro que ambas as entidades farão tudo o que puderem para ganhar votos que acabarão por inclinar a balança a seu favor. A decisão do BBVA significará que as eventuais recompras de ações próprias efetuadas pela Sabadell ou executadas antes do final da oferta pública não serão tidas em conta para quantificar o sucesso final da operação. A entidade adquirente, que suspendeu a possibilidade de recomprar ações no âmbito do seu dever de passividade, poderá fazê-lo se votar nesse sentido na sua assembleia geral ordinária – marcada para março ou abril -.
Os especialistas da RBC Capital Markets consideram que esta “pequena” alteração na oferta pública de aquisição do BBVA sobre Sabadell “parece ser uma correção de um descuido anterior, e não um esforço para permitir ao banco espanhol ultrapassar mais facilmente qualquer obstáculo”.
A oferta de aquisição deve ser aprovada pelo CNMC. O órgão da concorrência prorrogou o prazo para avaliação da OPA em novembro passado. O CEO do BBVA, Onur Genc, disse que estava pronto para abandonar a oferta de Sabadell se a CNMC não permitisse.
Os analistas do RBC afirmaram num relatório na sexta-feira passada que esperavam que a CNMC concluísse a sua avaliação até ao final deste trimestre. Apesar da resistência em diversas frentes, os analistas do RBC esperam que o negócio seja fechado no primeiro semestre deste ano.
“Provavelmente com algumas soluções relativamente menores e um aumento de 10% no preço de oferta”, apontam.
No consenso dos analistas da Bloomberg, 56,5% dos analistas têm recomendação de compra, enquanto 34,8% aconselham manter a carteira e apenas 8,7% aconselham cancelar posições.
