A Euribor tornou-se um “pagamento adicional” esperado por milhões de detentores de hipotecas de taxa variável. Os mais de 1.500 euros por ano que serão poupados, em média, por aqueles que em breve terão os seus empréstimos atualizados representam uma importante tábua de salvação para muitas famílias. E o mais encorajador é que as quedas do indicador hipotecário ainda não parecem ter chegado ao seu ponto mais baixo: em novembro, viveu o oitavo mês consecutivo de queda, fechando em 2,506%, muito longe dos 4,022% que estava apenas há um ano. Há. Assim, registou a maior descida homóloga desde Dezembro de 2009, há quase 15 anos, colocando-a não só na taxa mais baixa dos últimos dois anos, mas também no caminho de uma nova redução das quotas.
Três grandes fenómenos apoiaram a descida da Euribor: a inflação deu sinais de estabilização – em Novembro situou-se em 2,3% na zona euro, e manteve-se abaixo do limite de 3% ao longo do ano; O Banco Central Europeu baixou as taxas de juro três vezes em quatro reuniões, e tudo indica que continuará a fazê-lo, tanto na sua reunião de 12 de dezembro como no primeiro semestre de 2025; e aumentou a preocupação com a situação da economia europeia, sendo as suas duas grandes economias as principais. A França, devastada pela instabilidade política, por um elevado défice público e por uma dívida crescente de 112% do PIB, superada apenas pela Itália e pela Grécia, viu o seu prémio de risco atingir os níveis de 2012, enquanto a Alemanha, que depende fortemente das exportações no setor comercial. O sector do gás russo a nível energético e o sector automóvel a nível industrial estão à beira da recessão e vamos cruzar os dedos para que a chegada de Donald Trump à Casa Branca não agrave a situação por causa das tarifas alfandegárias.
As fracas perspectivas de crescimento aumentaram a pressão sobre o BCE para continuar a cortar as taxas de juro para estimular a economia, empurrando a Euribor – e o euro – na mesma direcção. Esta desaceleração do PIB beneficia paradoxalmente tanto os credores hipotecários que já contrataram um empréstimo com taxa variável e que agora pagam prestações mais baixas, como aqueles que pretendem contactar em breve o seu banco para solicitá-lo, que terão mais facilidade no acesso ao financiamento e obterão menores interesse, numa espécie de quanto pior, melhor.
As notícias mais recentes têm sido negativas para alguns dos indicadores mais seguidos pelo BCE. Na semana passada assistimos a dados fracos do PMI, tanto na actividade do sector dos serviços – em Novembro situou-se nos 49,2 pontos, face aos 51,6 do mês anterior, a pior leitura dos últimos dez meses -, como no sector da indústria transformadora (45,2 pontos contra 46 em Outubro ), confirmou a deterioração. “O índice PMI de Novembro é um novo sinal de alarme para os decisores políticos da zona euro: a economia continua a mostrar sinais de fraqueza”, alertou Bert Colijn do ING.
Não há mais quedas em 2025
Esta conjugação de factores fez com que a Euribor caísse em 13 sessões e subisse em oito durante o mês de Novembro. Atingiu o seu mínimo anual na terça-feira desta semana em 2,393%, embora desde então tenha recuperado algum terreno, e fechou o mês em 2,461% numa taxa diária. Para uma hipoteca média de 140.451 euros a pagar em 23 anos, segundo dados do Instituto Nacional de Estatística de 2023, com um diferencial de um ponto, isso equivaleria a pagar menos 128 euros por mês, ou seja, o que equivale ao mesmo , 1.537 euros. euros por ano.
O que acontecerá em 2025? Ele Sinal da Funcas Espera-se que a tendência se estabilize, pondo fim às descidas acentuadas deste ano. De acordo com as suas previsões, a Euribor fecharia o próximo ano em torno dos 2,35%. Os analistas do CaixaBank Research não estão longe deste valor, esperando uma Euribor ligeiramente acima dos 2% em dezembro de 2025.
A oferta hipotecária dos bancos já reflecte em parte o novo cenário: os empréstimos a taxas fixas inferiores a 3%, impensáveis há alguns meses se não fossem ultrapassados determinados rendimentos, tornaram-se cada vez mais comuns, ainda que o processo de adaptação a taxas mais baixas por parte das entidades seja desigual e não imediata: segundo o Instituto Nacional de Estatística, a taxa média em setembro foi de 3,14%. “Embora a Euribor caia e o BCE também reduza as taxas de juro oficiais, os bancos não terão tempo em Dezembro para ajustar ainda mais as suas ofertas; Veremos as novas reduções em 2025”, prevê Simone Colombelli, diretora de empréstimos hipotecários do site de comparação de hipotecas iAhorro.
A maior atratividade do crédito à habitação, que em setembro aumentou 33,9% face ao mesmo mês do ano passado, para 41.306, segundo os dados do INE publicados esta quinta-feira, tem o efeito positivo de facilitar, no papel, o salto da renda para compra para quem pretende tornar-se proprietário, mas o aumento da procura de habitação que daí poderá resultar ameaça fazer subir os preços que já acumulam aumentos significativos, diluindo assim o benefícios da queda da Euribor.
