Aradel Holdings Plc, listada no Conselho Principal da Bolsa da Nigéria (NGX) em 14 de outubro de 2024, testemunhou uma queda acentuada no valor de mercado, com sua capitalização caindo perto de N1 trilhão.

Inicialmente avaliada em N3,03 trilhões com um preço de listagem de N702,69 por ação, a capitalização de mercado da empresa subiu brevemente para N3,35 trilhões em sua estreia.

No entanto, situa-se agora em aproximadamente N2,39 biliões, reflectindo um declínio surpreendente de N662,97 mil milhões em 30 de Outubro de 2024, de seu valor inicial de N3,03 trilhões.

A capitalização de mercado caiu cerca de N960 bilhões desde que atingiu o valor histórico de N3,35 trilhões.

Momento de negociação inicial

Após a listagem, a Aradel Holdings atraiu uma atenção significativa dos investidores. Com volume negociado superior a 18 milhões de ações no primeiro dia, a ação fechou em N820, com ganho de 6,90%.

  • No final do segundo dia de negociação, a dinâmica ascendente da ação foi sustentada, posicionando-a entre os cinco maiores ganhadores na NGX.
  • Apesar deste impulso inicial, o preço das ações rapidamente caiu e, em 24 de outubro, as ações caíram para N562,90, refletindo uma queda de 19,89%.
  • A recessão continuou, com o preço das ações fechando estável em N550,10 no último pregão, marcando uma perda de 21,72% em relação ao seu preço de estreia.

Os analistas da Nairametrics sugerem que o rápido declínio no preço das ações da Aradel Holdings pode ser devido à realização de lucros por investidores de curto prazo, que podem ter capitalizado os ganhos obtidos nos primeiros dois dias de listagem.

Estes movimentos refletem o comportamento típico do mercado, onde os primeiros investidores, especialmente os day traders e os swing traders, asseguram lucros rápidos em IPOs de elevada procura.

Além disso, os investidores de longo prazo parecem cautelosos, potencialmente devido a preocupações de liquidez, uma vez que avaliam o desempenho das ações num contexto de mercado mais amplo.

Histórico e Posicionamento Estratégico

Antes de sua estreia no NGX, a Aradel Holdings construiu um forte histórico de desempenho no mercado NASD OTC. Listadas no início de 2024 a N1.089 por ação, as ações dispararam para N9.867,38 em 4 de setembro, destacando a demanda considerável entre os investidores OTC.

  • Em preparação para a sua cotação na NGX, a Aradel Holdings redenominada as suas ações ajustando o valor nominal para N0,50 por ação e implementando um desdobramento de ações de 20 para 1.
  • Isto elevou o preço recalibrado das ações para N469,95, que posteriormente subiu para N641,06 em 9 de outubro – um aumento de 36% em poucos dias, sinalizando o entusiasmo sustentado dos investidores.

A decisão da Aradel de fazer a transição para o Conselho Principal da NGX faz parte de um esforço estratégico para obter uma exposição mais ampla e reforçar a sua posição no sector energético da Nigéria, onde está preparada para um maior crescimento.

Padrões de negociação e reações do mercado

A estreia de Aradel na NGX foi marcada por uma volatilidade notável. No primeiro dia de negociação, as ações subiram 10%, fechando em N772,90, com mais de 18 milhões de ações negociadas, totalizando N14,46 trilhões em valor de negociação.

  • Isto impulsionou a sua capitalização de mercado para N3,35 biliões. No entanto, no terceiro dia de negociação, surgiu uma tendência de baixa com o preço das ações caindo 5,85% para N772,10.
  • A dinâmica descendente continuou, atingindo uma queda de 19,89% em 24 de outubro.
  • Uma breve recuperação ocorreu em 25 de outubro, com a ação ganhando 6,61% para fechar em N600,10.

No entanto, esta recuperação foi de curta duração, uma vez que as ações regressaram a um fecho estável em N550,10 nas negociações subsequentes, sublinhando as preocupações dos investidores relativamente à estabilidade sustentada dos preços.

Perspectivas e considerações estratégicas

  • Os acionistas de longo prazo, especialmente aqueles familiarizados com a Aradel desde a época da NASD, podem ver o atual preço mais baixo do NGX como uma potencial oportunidade de compra.
  • O recente anúncio da empresa de um acordo de compra e venda com a TotalEnergies e a Nigerian National Petroleum Company (NNPC) para adquirir participações nos campos marginais de Olo e Olo West sugere um movimento estratégico que visa reforçar a sua base de activos no sector energético da Nigéria.
  • Esta aquisição, combinada com a presença demonstrada da Aradel no mercado, poderá atrair investidores focados no valor a longo prazo.
  • Apesar destes desenvolvimentos promissores, os investidores avessos ao risco podem ter cautela, optando por observar o desempenho das ações ao longo do tempo, à medida que a empresa navega no cenário NGX.
  • A trajetória do valor de mercado da empresa no NGX provavelmente dependerá de uma interação equilibrada entre o sentimento do investidor, a execução estratégica e as condições gerais do mercado.